Juntas, Ingenico y Verifone procesan el 80% de todos los pagos con tarjetas en el mundo. Como pioneros históricos de los terminales de pago con tarjeta, están constantemente expandiendo sus ofertas para cubrir la totalidad de la cadena de pagos. Ambas compañías son muy similares y compiten intensamente.
Con la llegada de nuevos competidores en Asia y la introducción de tarjetas inteligentes en Estados Unidos, el mercado de pagos está cambiando. Aún está por ver cuál de las estas compañías será la que domine en el futuro.
Misma área de negocio, ubicaciones diferentes
Las dos compañías están presentes en los mismos sectores: pequeño comercio, hoteles, restaurantes, gasolineras y transporte. Ingenico está bien consolidada en el sector sanitario francés, especialmente desde que gestiona tarjetas sanitarias.
Los terminales son la parte visible de estas compañías para el consumidor, pero ésta sólo es una de las ramas de actividad de Ingenico y Verifone, las otras son gestión de transacciones y pagos remotos.
Si bien el enfoque empresarial de ambas compañías es similar, no puede decirse lo mismo de su cartera de clientes. Echemos un vistazo a las cifras.
Porcentaje de ventas por área geográfica (2017)
Ingenico
Fuente: Ingenico
Verifone
Fuente: Verifone
Es complicado realizar comparaciones precisas entre ambas por el diferente reparto de las regiones geográficas. Los ingresos de Verifone proceden mayoritariamente de América del Norte (34%) y la región de Europa-Oriente Medio-África (39%). El resto se reparte entre América del Sur (14%) y Asia (13%).
Ingenico aún tiene una presencia relativamente débil en América del Norte (10%) y América del Sur (7%), pero está muy bien consolidada en África y Europa (34%) y Asia-Oriente Medio (22%). Estas cifras dan algunas pistas sobre las diferentes perspectivas de crecimiento.
Misma estrategia de diversificación: adquisiciones
Ambas compañías han sido capaces de expandir su negoco más allá del desarrollo de terminales de pago, notablemente mediante frecuentes y numerosas adquisiciones, convertiéndose así en pesos pesados de las soluciones de pago online y móviles.
Adquisiciones de Ingenico
Ingenico aceleró su crecimiento en 2017 realizando cuatro adquisiciones, entre ellas la de la compañía sueca Bambora por 1.5 mil millones de euros.
Adquisiciones de Verifone
Las adquisiciones más grandes de Verifone tuvieron lugar en 2006, 2010 y 2011. Lipman fue adquirida por 793 millones USD en 2006, Hypercom por 485 millones USD en 2010. Point fue adquirida por 820 millones USD y Global Bay por 485 millones USD, ambas en 2011.
Evolución paralela hacia ofertas integradas
Como hemos visto, las áreas de negocio de Ingenico y Verifone se dividen en tres ramas: terminales y software, gestión de transacciones y pagos remotos. No obstante, esta representación tradicional por productos/grupos de servicio ya no va en sintonía con los avances de la industria.
La tendencia en este momento se dirige hacia soluciones integradas de marketing, que ofrezcan acceso simultáneo a todos los productos y servicios, es decir ventas multicanal (puntos de venta, internet, móvil), gestión del terminal, gestión de las transacciones, servicio de atención al cliente y así sucesivamente.
Verifone en este momento se está centrando en su plataforma Connect para vendedores y compradores. Ingenico ha adoptado la misma estrategia con su plataforma Axium, dividiendo la oferta en dos secciones para mayor claridad: 1) bancos y compradores y 2) vendedores y comerciantes online.
Ingenico y Verifone han reenfocado sus ofertas para englobar múltiples servicios.
Los terminales de última generación Axium (Ingenico) y Carbon (Verifone) reflejan esta evolución. Los dispositivos están equipados con dos pantallas táctiles, una de cara al consumidor y la otra, de cara al dependiente. Están basados en Android, en lugar de en sistemas exclusivos, lo que facilita la adición de soluciones de software de terceros desde su «Marketplace», como programas de fidelización.
El Axium D7 de Ingenico, basado en Android, cuenta con dos pantallas. Foto: Ingenico
Las dos compañías presentan en la actualidad ofertas completas, situándose en igualdad de condiciones – así que es probable que la competición entre ellas se intensifique.
Muchos mercados en el mundo aún por conquistar
Dado que América del Norte supone sólo un 10% de las ventas de Ingenico, la empresa francesa tiene en teoría un gran potencial de crecimiento, a pesar de un reciente descenso en ventas debido a restricciones reglamentarias. El amplio uso del sistema EMV (tarjetas inteligentes) no ha beneficiado a Ingenico tanto como se esperaba.
Por su ubicación, América del Sur es una oportunidad evidente para Verifone. Pero Ingenico también tiene potencial, ya que sólo el 7% de sus ventas provienen de este área, y las ventas en Brasil crecieron un 27% en 2017.
En Asia, se duda que Verifone pueda ponerse a la altura de Ingenico. Verifone sólo creció allí un 3% debido a la entrada de competidores locales como Pax (fundada en China y ahora americana), SZZT (Shenzhen, China) y Newland Payment Technology (Fuzhou, China).
Podemos especular que la proximidad de África a la compañía Ingenico, que tiene sede en París, facilita sus oportunidades de desarrollo en ese continente.
El futuro de Ingenico y Verifone
Es difícil realizar predicciones a largo plazo. El abandono de los TPV no será de la noche a la mañana, y ambas compañías están consolidadas en el sector de los pagos online. No deben preocuparse por el mercado de pagos global en el futuro próximo. Es probable que los pagos con criptomonedas jueguen un papel importante en los países emergentes, como es el caso actual de Venezuela.
Mientras que no hayan obstáculos de regulación, Ingenico y Verifone están bien posicionadas para sacar partido de las criptomonedas, especialmente desde que hicieron la transición a Android.
Es probable que otros competidores europeos y americanos que ofrecen soluciones menos sofisticadas (ej. Square, SumUp) y los competidores asiáticos se queden atrás.
Los operadores asiáticos quieren su porción del mercado global.
Verifone fue adquirida por una empresa de capital privado en agosto de 2018, seguidamente hicieron un comunicado de prensa declarando que el servicio de atención al cliente sería mejorado. Queda por ver si la financiación se centrará en el crecimiento de la compañía o en el retorno de la inversión. Desde la adquisición, la compañía ya no cotiza en NYSE.
En lo que respecta a Ingenico, se rumorea una adquisición por Natixis. Los precios de las acciones de Ingenico en la Bolsa de Valores de París varían, reflejando preocupación por el endeudamiento de la compañía y un esperado descenso en EBITDA para 2018, a pesar del aumento en ventas. El descenso en los ingresos viene causado por recientes adquisiciones estratégicas, lo que da motivos para suponer un resultado feliz para esta compañía francesa.
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